PRA présente des ajustements à son approche de modèle interne de risque de marché dans le cadre de Bâle 3.1

Communiqué de presse : consultation de la PRA sur l’approche modèle interne du risque de marché (IMA)

Le 3 novembre 2025, la Prudential Regulatory Authority (PRA) a publié une consultation visant à affiner la mise en œuvre de l’approche modèle interne du risque de marché (IMA) dans le cadre de Bâle 3.1 au Royaume‑Uni. Cette étape constitue la dernière phase du programme de réforme convenu avec les principales juridictions financières internationales après la crise de 2008.

Contexte de Bâle 3.1 au Royaume‑Uni

Les règles de risque de marché de Bâle 3.1, souvent désignées sous le nom de « révision fondamentale du portefeuille de négociation », obligent les banques à déterminer le montant de capital nécessaire pour couvrir les pertes potentielles liées à leurs activités de trading. Deux voies sont possibles :

• l’approche standardisée, plus simple mais généralement associée à des exigences de capital plus élevées ;
• le développement de modèles internes, privilégié par les établissements possédant des opérations de négociation étendues, notamment les banques internationales présentes sur plusieurs places financières.

La PRA avait initialement prévu d’appliquer l’IMA dès janvier 2027, mais a décidé de repousser la date afin d’évaluer l’alignement du régime britannique avec celui d’autres grandes places telles que l’Union européenne, les États‑Unis et le Japon. Cette pause vise à garantir que les exigences de capital restent compétitives tout en préservant la stabilité financière.

Principaux ajustements proposés dans la consultation

La consultation d’aujourd’hui présente plusieurs modifications ciblées destinées à améliorer la proportionnalité et l’alignement international de l’IMA :

• Extension de la période de surveillance du test d’attribution des profits et pertes (P&L attribution test) de un à trois ans, afin de permettre à la PRA de recueillir suffisamment de données pour confirmer le calibrage approprié avant son application au calcul du capital.
• Ajustement du traitement des activités disposant de données de négociation limitées, en introduisant une approche plus ciblée pour identifier les risques non modélisables. Cela devrait favoriser une utilisation plus large des modèles internes lorsque cela est justifié, tout en maintenant un cadre de capital sensible au risque.
• Réduction des obstacles à la transition vers une approbation complète de l’IMA en révisant les calculs pour les établissements qui combinent modèles internes et approche standardisée, évitant ainsi une hausse potentielle des exigences de capital lors du passage progressif.
• Introduction de diverses simplifications et modifications opérationnelles visant à rendre le fonctionnement de l’IMA plus proportionné, notamment en allégeant certaines exigences de reporting et en clarifiant les critères de validation des modèles.

Réactions et implications pour le secteur bancaire

Sam Woods, sous‑gouverneur chargé de la réglementation prudentielle et directeur général de la PRA, a commenté :

« Ces règles marquent le tout dernier élément du programme de réforme convenu entre le Royaume‑Uni et d’autres grandes juridictions à la suite de la crise financière mondiale. Nous avons prévu un délai supplémentaire pour mettre en œuvre ce dernier ensemble de règles afin de pouvoir tenir compte de la manière dont elles sont mises en œuvre ailleurs – les propositions d’aujourd’hui le font, tout en garantissant que les activités de négociation des banques au Royaume‑Uni soient correctement capitalisées. »

Cette déclaration souligne l’engagement de la PRA à concilier compétitivité et solidité financière. Les analystes du secteur estiment que l’allongement de la période de surveillance du test P&L pourrait réduire la volatilité des exigences de capital pour les banques qui dépendent fortement du trading, tandis que les simplifications opérationnelles pourraient alléger le fardeau administratif, en particulier pour les établissements de taille intermédiaire.

Calendrier de mise en œuvre

La PRA prévoit de mettre en œuvre les ajustements de l’IMA à la date précédemment annoncée du 1^er janvier 2028. Aucun autre changement substantiel n’est proposé ; toutes les autres dispositions de Bâle 3.1 entreront en vigueur en janvier 2027, comme initialement prévu.

Cette approche progressive permet aux banques de disposer d’un délai suffisant pour adapter leurs modèles internes, réaliser les tests de validation nécessaires et s’assurer que leurs systèmes de gouvernance du risque sont conformes aux nouvelles attentes réglementaires.

Notes aux rédacteurs

1. Consulter la consultation complète publiée par la PRA (site officiel de la PRA).
2. Examiner les règles finales de Bâle 3.1 de la PRA pour une vue d’ensemble des exigences de capital applicables dès janvier 2027.