Le Trésor britannique prépare un assouplissement du régime de cantonnement bancaire
Selon des informations révélées par Sky News et confirmées par des sources du gouvernement, la chancelière Rachel Reeves aurait donné son feu vert à un projet visant à modifier profondément le régime de cantonnement (ou « ring‑fencing ») qui encadre les activités des cinq plus grandes banques de détail du Royaume‑Uni. Cette initiative, qui devrait être annoncée dès la semaine prochaine, vise à libérer des milliards de livres sterling de capacité de prêt supplémentaire afin de soutenir la croissance économique tout en préservant la protection des déposants.
Contexte du régime de cantonnement
Introduit à la suite de la crise financière de 2008 et formalisé par la Banking Reform Act de 2013, le régime de cantonnement oblige les établissements tels que Barclays, HSBC, Lloyds Banking Group, NatWest et Santander UK à séparer leurs activités de détail et de prêt aux PME de leurs opérations d’investissement plus risquées et de leurs activités bancaires internationales. L’objectif premier était d’isoler les dépôts des clients des chocs pouvant provenir des marchés de capitaux.
Cependant, depuis plusieurs années, des représentants du secteur bancaire et certains responsables gouvernementaux affirment que ces règles immobilisent des capitaux qui pourraient autrement être prêtés à l’économie réelle, freinant ainsi la compétitivité du Royaume‑Uni.
Principaux éléments de la réforme proposée
Le Trésor envisage plusieurs ajustements clés :
- Autoriser une part plus importante des activités de prêt – y compris les financements destinés à la British Business Bank et au National Wealth Fund – à être réalisés au sein des entités cantonnées.
- Permettre le partage de certains services (technologie, conformité, fonctions de soutien) entre les divisions cantonnées et non cantonnées afin de réduire les coûts opérationnels.
- Autoriser certaines opérations de couverture (hedging) à l’intérieur du périmètre cantonné, ce qui était auparavant interdit.
- Réviser les critères de clientèle pour élargir le périmètre des prêts pouvant être classés comme activités de détail, augmentant ainsi le volume de crédit pouvant être logé dans le cantonnement.
Selon une source proche du Trésor citée par City AM, ces mesures pourraient débloquer « plusieurs milliards de livres sterling » de capacité de prêt supplémentaire, bien que le chiffre exact reste à préciser lors de l’annonce officielle.
Réactions du secteur bancaire et du monde politique
Les représentants des banques concernées ont accueilli l’annonce avec prudence, soulignant que toute modification doit préserver la résilience du système financier. Un porte‑parole de la British Bankers’ Association a déclaré : « Nous soutenons l’idée d’un cadre plus flexible qui permette aux banques de financer l’économie réelle, à condition que les fondamentaux de la protection des déposants restent intacts ».
Du côté politique, la réforme s’inscrit dans la stratégie du gouvernement travailliste visant à stimuler la croissance sans augmenter la pression fiscale sur les entreprises. Certaines figures du parti, telles que l’ancienne vice‑Première ministre Angela Rayner, avaient précédemment proposé d’augmenter le « supplement bancaire à cinq pour cent » afin de générer des recettes supplémentaires ; toutefois, l’approche actuelle privilégie l’incitation au prêt plutôt que la taxation.
Les analystes de la City prévoient que, si la réforme est mise en œuvre comme prévu, elle pourrait réduire le coût moyen du crédit pour les PME de l’ordre de 10 à 15 points de base, tout en maintenant les ratios de capital requis par le Prudential Regulation Authority (PRA) au‑dessus des seuils minimums.
Prochaines étapes
Une annonce officielle du Trésor est attendue dès lundi, bien que des responsables aient prévenu que le calendrier pourrait encore être soumis à des ajustements de dernière minute. Les parties prenantes seront ensuite consultées lors d’une période de réflexion de plusieurs semaines avant la publication d’un projet de règlement définitif.
En résumé, l’assouplissement du régime de cantonnement représente une tentative concrète du gouvernement britannique de concilier deux objectifs parfois perçus comme antagonistes : soutenir le crédit à l’économie réelle et garantir la stabilité du système financier. Le succès de cette initiative dépendra de la capacité des autorités à calibrer précisément les nouvelles règles afin d’éviter tout relâchement excessif qui pourrait remettre en cause les leçons tirées de la crise de 2008.